1992年から販売していたセダンとエステート(ステーションワゴン)です。1から新設計され基本部分から一新とされた歴史的モデル。ボルボならではの進化し続ける安全哲学はそのままに、四角い重厚なスタイルから角がとれて金庫のようなイメージからモダンなデザインへと変更。全体的に四角い造形はそのままに性格が丸くなったような穏やかな印象へ変わりました。直列5気筒エンジンを搭載し、前輪駆動。エンジンバリエーションは自然吸気とターボ。1993年からエステート(ステーションワゴン)が追加され販売されました。このエステートが異例の大ヒット。ステーションワゴンブームのきっかけになりました。850エステートは日本車にも影響を及ぼし、スバルレガシィツーリングワゴンや日産ステージアが誕生しました。ボルボはワゴンという定番を作り、自動車業界にまで影響を及ぼした850シリーズはボルボの革新的歴史的モデルです。